指數(shù)基金定投怎么選
都說基金定投收益好，風險低，可是股市里有三千多只基金，到底該怎么選？
要知道不是所有的基金都適合用來定投的，比如貨幣基金（余額寶）和債券基金，其實是不大適合用來定投的，因為比較穩(wěn)定，定投和一次性買入沒啥區(qū)別。而主動型股票基金主要依賴于管理它的基金經(jīng)理人的能力，也不適合定投。
所以，通常建議的定投，特指的是定投指數(shù)基金。可是市場上的指數(shù)基金也那么多，到底應(yīng)該怎么選？
任何投資都要考慮兩要素，基金定投也是如此，一是風險，二是收益。
定投指數(shù)基金的風險主要來源于短期的波動風險，如果這筆錢是3-5年內(nèi)都不著急用的，在低位的時候就可以放心定投，尤其是目前這種底部行情。
所以接下來要考慮的就是收益了。在對比收益之前，先明白為什么長期定投指數(shù)基金可以獲得較好的收益。
定投基金收益主要來源于2個方面：
1、股市整體是螺旋上漲的，基金買的就是一籃子的股票，而指數(shù)基金買的是一籃子的優(yōu)秀公司股票，所以指數(shù)基金長期來說也是螺旋上漲的。
2、股市有周期波動，股市里賺錢最基本的邏輯是低買高賣，有波動才有機會拿到低成本的籌碼等高點賣出，波動越大，定投獲得的收益越大，當然前提是要在高點處及時賣出。
a、穩(wěn)定性高的寬基型指數(shù)基金：滬市300；上證50；上證紅利；基本面50等；b、波動稍大一點的寬基型指數(shù)基金：中證500，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等；c、天生容易賺錢或者是周期性明顯的行業(yè)指數(shù)基金：如白酒指數(shù)，消費指數(shù)，醫(yī)藥指數(shù)，證券指數(shù)等。選擇定投不同的指數(shù)基金最后的收益有什么區(qū)別？所謂是騾子是馬拉出來遛遛，我們分別在上面3個不同類型基金中選幾只有代表性的來做個對比，看看誰的表現(xiàn)更優(yōu)秀。
股市的螺旋上漲
上漲指數(shù)從1990年開始至今從100到現(xiàn)在2867點，翻了28倍，要知道目前仍然是處于熊市底部，而不是像2015年和2008年那樣的牛市高點，具體的看圖。
圖片可以看出股市長期向上的走勢，每次的最低點都比之前的最低點要高，所以去年跌到2440，比2015年熊市底部還低的時候，是十年難一遇的撿便宜籌碼的好機會。
先不考慮周期性波動，僅考慮長期的上漲趨勢，我們對比下不同指數(shù)基金的收益如何（不同指數(shù)開始的年份的時間會不一樣）。
滬深300：2005年至今從994點漲到3747，漲幅2.7倍
上證50：2004年至今從1011點漲到2843，漲幅1.8倍
中證500：2007年至今從1881點漲到4809，漲幅1.5倍
上證醫(yī)藥：2005年至今從135點漲到1647，漲幅11.2倍
證券：2005年至今從120點漲到1292，漲幅9.7倍
從以上幾個板塊的指數(shù)對比可以得到以下幾點：
1、醫(yī)藥板塊表現(xiàn)最優(yōu)秀，因為醫(yī)藥是天生更容易賺錢的行業(yè)，其他行業(yè)會有因為行業(yè)不景氣出現(xiàn)周期性的大波動，而醫(yī)藥是大眾的剛需，生病了不會因為太貴而不去看病或者不吃藥，也不能討價還價。
2、寬基型指數(shù)基金里整體來看，最適合長期定投的是滬深300。
3、除了上證50和滬深300走勢幾乎完全一樣，其他指數(shù)基金的最高點和最低點的時間并不一樣，如果要獲得更高的收益，在不同時間點可切換不同的基金進行定投。
股市的周期波動
股市里總是漲跌交替出現(xiàn)，如果股市沒有大幅度的周期波動，就沒有所謂的高低位置的區(qū)別，沒有周期波動的長期上漲帶來的收益也是有限的。恰恰是股市的周期性波動，才是指數(shù)基金定投可以產(chǎn)生較高收益的根本。
因為可以低買高賣，雖然我們無法預(yù)測短期的走勢，但是牛市和熊市交替出現(xiàn)的周期性是確定的。我們無法預(yù)測牛市具體什么時候來，但是它早晚會來是確定的，所以要做的是在熊市里堅持定投，等風來。
上面對比了整體情況幾只不同基金的走勢，我們對比下一個波動周期里他們的漲幅情況。今年上半年剛好出現(xiàn)了一波行情，就對比下這段時間從最低到最高各自的始末時間和漲幅情況。
滬深300：20190104-20190422從2935點漲到4126，漲幅40.5%
上證50：20190104-20190422從2249點漲到3048，漲幅35.5%
中證500：20181019-20190408從3948點漲到5939，漲幅50.4%
上證醫(yī)藥：20190104-20190410從4765點漲到7002，漲幅46.9%
證券：20191019-20190307從805點漲到1644，漲幅104%（半年翻一倍，定投指數(shù)基金也能實現(xiàn)，還不用承擔個股那樣跌了卻漲不回來的風險）
以上的上漲周期對比可以看出：
1、證券行業(yè)的周期波動最大，牛市行情里漲幅最高，這段時間里證券的個股大部分漲幅也都是2-3倍。
2、證券和中證500的低點和高點的時間都較其他幾只基金更早，提前見底并提前見頂，風險相比于其他幾只更高，收益也更高，果然風險和收益是成正比的。
3、醫(yī)藥指數(shù)在這里沒有太大的參考價值，醫(yī)藥行業(yè)本身是很賺錢的，從去年到今年，除了受大盤的影響，另一方面也與去年出現(xiàn)行業(yè)黑天鵝事件有關(guān)，所以影響因素更多。
4、行業(yè)指數(shù)基金需要針對該行業(yè)的特點單獨分析。
5、熊市里雖然要承受波動性的風險，但是行情到來的時候，短短幾個月就可以翻倍，牛市里更是可以翻幾倍，也不用擔心選錯了股票，不用糾結(jié)別人家的股票都漲結(jié)果自己選的就是不漲，這恰恰是普通人為什么適合定投的原因。
以上，只分析了代表性的幾只基金，市場上還有其他很多值得定投的指數(shù)基金，而且有些基金是有輪動性的，即不同時間點可以選擇不同的基金進行定投來提高收益。
如何判斷具體該選擇哪一只呢，可以參考估值，選擇當前估值低的進行定投，估值越低說明越便宜，每次定投時查看一次，如果有更低估的，就切換到最便宜的那只去。
估值應(yīng)該怎么看？就拿當前的這幾只基金來舉例，這里參考的是理杏仁網(wǎng)上的數(shù)據(jù)。
上證50：
PE估值處于底部，明顯低于中位值，接近機會值，這個時候買絕對沒問題。
滬深300：
再一次看出，滬深300上證50走勢極其相似，同樣PE估值處于底部，明顯低于中位值，接近機會值，可以買。
中證500：
中證500當前的估值已經(jīng)低于機會值了，比滬深300和上證50便宜多了，可以閉著眼睛買買買。
上證醫(yī)藥：
上證醫(yī)藥目前處于底部，明顯低于中位值，接近機會值，可以買。
證券指數(shù)：
證券指數(shù)是周期性很強的行業(yè)指數(shù)，不適合用PE進行估值，所以我選擇PB來進行估值，可以看到證券指數(shù)估值處于底部，已經(jīng)明顯低于機會值了，和中證500一樣，屬于可以閉著眼睛買買買的。
綜述所述，當下情況下，最合適的定投是：中證500+證券指數(shù)組合；如果希望穩(wěn)健一點可以再加個滬深300.。注意這里說的是當前的估值來做的判斷，未來隨著股票波動，股價和估值都會發(fā)生變動，就需要做重新調(diào)整了。
敲黑板：不同指數(shù)基金有不同的估值方法，如果是評估其他指數(shù)基金，不一定是用PE或PB的估值方法，需要根據(jù)具體基金的特點來定哦。
一開始如果不大了解，可以定投寬基型指數(shù)基金，比如滬深300或中證500，也可以兩個組合一起。希望獲得更高的收益，可以慢慢了解行業(yè)指數(shù)基金，掌握其規(guī)律再下手。
其實，要說定投最難的，不是懂不懂理論知識，而是知行合一的執(zhí)行力。
為什么很多人總是一買就跌，一賣就漲。
大家都知道要低買高賣，可是熊市的底部區(qū)時大家都是談股色變，很難有這個信心堅持定投，總會懷疑股市還能不能漲回來。而牛市里大家都很瘋狂，都在幻想一萬點不是夢。
所以，按照策略執(zhí)行定投才是最難且最重要的。
一起定投吧，開啟復(fù)利模式！
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